可变现净值

定义

可变现净值(Net Realisable Value)是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额^[4][5]。它属于会计要素计量属性的一种，与历史成本、重置成本、现值和公允价值并列，反映的是资产在现时条件下的可变现金额，而非过去取得时的成本^[1][6]。

在中国《企业会计准则》中，计量属性的界定见于基本准则的相关条款：按可变现净值计量时，资产以正常对外销售所能收到现金或现金等价物的金额，扣减该资产至完工时估计将发生的成本、估计的销售费用及相关税费后的金额列示^[2]。准则同时要求，企业计量会计要素一般应采用历史成本；若采用重置成本、可变现净值、现值或公允价值，须保证所确定的金额能够取得并可靠计量^[1]。

值得注意的是，可变现净值并不等于公允价值，也不同于资产减值准则中的可收回金额。它受持有存货的目的、合同价格、交易费用扣除项以及资产负债表日后事项等因素影响^[7]。

原理

可变现净值的计算思路是把存货最终能变成的现金往回推，逐项扣减为实现这笔现金还必须付出的支出。基本公式可写作：$可变现净值 = 估计售价 - 至完工估计将要发生的成本 - 估计销售费用 - 相关税费$^[6]。

计算口径随存货形态不同而分两类。产成品、商品以及可直接出售的材料，以该存货本身的估计售价减去估计的销售费用和相关税费确定；需要进一步加工的材料、在产品等，则以所生产产成品的估计售价为基础，再扣除至完工尚需投入的成本以及销售费用和税费^[8][4]。

估计售价的选取取决于是否订有合同。为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，以合同价格为计量基础；持有数量超过合同订购数量的，超出部分按一般销售价格计算。资产负债表日同一项存货中一部分有合同价、另一部分无合同价的，应分别确定可变现净值并分别与对应成本比较^[8][9]。

确定可变现净值须以取得的确凿证据为基础，并考虑持有存货的目的和资产负债表日后事项的影响；所谓确凿证据，指对计量有直接影响的客观证明，如同类商品的市场销售价格、销售方提供的资料和生产成本资料等^[4]。对用于生产产成品的材料，若产成品预计按成本或高于成本的价格出售，材料不减记；只有材料价格下跌表明产成品成本将超过其可变现净值时，材料才减记至可变现净值^[10]。

flowchart LR

A[确定存货持有目的] --> B{是否可直接出售}

B -- 是 --> C[估计售价 - 销售费用 - 相关税费]

B -- 否 --> D[产成品估计售价 - 至完工成本 - 销售费用 - 相关税费]

A --> E{是否有销售合同}

E -- 有 --> F[按合同价格]

E -- 无或超出部分 --> G[按一般销售价格]

C --> H[与成本比较]

D --> H

F --> H

G --> H

H --> I[取较低者作为期末账面价值]

发展历程

从国际范围看，可变现净值较早进入会计准则的概念体系。国际会计准则委员会在 1989 年发布的概念框架中，把会计计量属性归为历史成本、现行成本、可变现价值（结算价值）和现值等类别，可变现价值在后续运用中被进一步区分为可变现净值和市价。在国际会计准则第 2 号——存货中，可变现净值被规定为正常经营过程中估计售价减去完工和销售估计所需费用后的净额，并要求存货按成本与可变现净值二者较低者计量^[11]。

中国在 2006 年构建起现行企业会计准则体系。财政部于 2006 年 2 月 15 日发布《企业会计准则第 8 号——资产减值》，自 2007 年 1 月 1 日起施行，其中对可收回金额的计量作出规范；而存货的期末计量则由《企业会计准则第 1 号——存货》及其应用指南规定^[12][8]。

不同国家对这一计量属性的定位存在差别。国际会计准则理事会、韩国和中国的框架均把可变现净值列为主要的会计计量属性，日本的 conceptual framework 体系则未作同样定位，而是在对市价的解释中体现其功能。

应用

最主要的应用场景是存货的期末计量。资产负债表日，存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益（资产减值损失）^[4][13]。跌价准备一般按单个存货项目计提；对数量繁多、单价较低的存货，可按存货类别计提^[14]。

已计提的跌价准备并非永久固定。若以前减记存货价值的影响因素消失，使可变现净值高于账面价值，可在原已计提的跌价准备金额内转回，转回金额计入当期损益^[14]。国际准则的表述与此一致：每个后续期间均重新估计可变现净值，转回金额以原减记金额为限，新的账面金额取成本与修正后可变现净值中的较低者^[10]。

实务中，上市公司在编制财务报表时普遍按这一口径测试存货价值。生产周期较长或原材料价格波动较大的行业，常需在期末结合预计可实现销售收入、进一步加工成本与毛利率水平测算可变现净值，据以判断是否计提跌价准备^[9]。

局限

可变现净值依赖估计售价、至完工成本和销售费用等一系列预计数，可靠性受制于估计质量。准则要求以确凿证据为基础，但在价格剧烈波动或产品更新换代较快的行业，期末的估计值可能与实际变现金额出现偏差^[4]。

它并非普适的计量属性。中国会计准则规定企业计量会计要素一般以历史成本为基础，仅在金额能够取得并可靠计量时才可采用可变现净值等属性^[1]。其适用范围集中在存货，不能替代企业会计准则第8号——资产减值中长期资产所用的可收回金额口径^[5]。

可变现净值与公允价值常被混用，二者含义并不相同。可变现净值是企业特定主体视角下预计可实现的净额，须扣除至完工成本和销售费用，并受持有目的、合同价格影响；公允价值则反映市场参与者在计量日有序交易中出售该存货的价格，前者属于特定主体价值^[10][7]。此外，可变现净值只考虑存货通过销售或使用预计实现的金额，不涉及货币时间价值与折现，因而与现值计量也不可互换^[2]。

参见

• 存货 —— 可变现净值最主要的计量对象，期末按成本与可变现净值孰低计价

• 存货跌价准备 —— 以成本高于可变现净值的差额计提的减值准备

• 历史成本 —— 与之并列且通常优先采用的会计计量属性

• 公允价值 —— 常与可变现净值混淆、但立足市场参与者视角的计量属性

• 企业会计准则第8号——资产减值 —— 规定可收回金额计量口径的准则

• 现值 —— 通过折现反映货币时间价值的另一种计量属性